益诺思今日科创板上市，市值约27亿元

时隔一年多，科创板终于再迎一家生物医药企业。

2024年9月3日，上海益诺思生物技术股份有限公司正式在上海证券交易所科创板上市。

益诺思此次IPO的发行价为19.06元/股，按照发行价计算总市值约26.87亿元。

此次上市，益诺思募资净额约6.10亿元，将用于实施“益诺思总部及创新转化中心项目”和“高品质非临床创新药物综合评价平台扩建项目”，以及补充流动资金。

益诺思选择的上市标准为《上市规则》第2.1.2条第（一）项，即预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元。

招股书显示，益诺思是一家专业提供生物医药非临床研究服务为主的CRO企业，是国内最早同时具备NMPA的GLP认证、OECD的GLP认证、通过美国FDA的GLP检查的企业之一。

益诺思的主要业务包括早期成药性评价、非临床研究、临床检测及转化研究三大板块。

其中，非临床研究板块是益诺思业务发展的基础、公司主营业务收入的最主要组成部分，占主营业务收入的比例在90%以上。这一板块包括非临床安全性评价、非临床药代动力学研究、非临床药效学研究。

根据 Frost&Sullivan 的市场规模数据折算，益诺思整体业务2022年在中国CRO市场占有率约为1.08%；非临床安全性评价细分领域2022年市场占有率约为6.80%，境内市场排名第三。

目前，益诺思每年90%以上收入来自I类创新药物非临床研究服务，涵盖创新靶点小分子药物、新型抗体类药物、ADC、细胞治疗产品、基因治疗产品以及放射性药物。

医药魔方InvestGo投融资数据库显示，益诺思生物于2015年完成过两次股权转让。

在招股书中，益诺思生物坦言自身资本规模偏小，因为尚未进入资本市场，利用银行贷款能力有限，融资渠道缺乏。

图片来源：招股书（下同）

财务方面，2021年~2023年，益诺思营业收入分别为5.82亿元、8.63亿元、10.38亿元，扣非归母净利润分别为分别为5,270.61万元、1.07亿元、1.74亿元，研发费用分别为2,787.37万元、5,234.12万元、6,043.42万元，分别占当期营业收入的4.79%、6.06%、5.82%。

益诺思在招股书中说明，实验用猴是公司主要原材料，报告期内，涉及使用实验用猴的业务产生的收入分别为2.60亿元、4.14亿元、5.45亿元，占主营业务收入的比例分别为44.77%、48.00%和52.59%。

招股书称，2023年，CRO行业受投融资热度减弱、医药市场增速不及预期等多方因素影响，需求增速有所放缓。同时叠加行业竞争加剧、实验用猴价格下降等因素，益诺思新签订单价格自2023年下半年开始有所下降，2024年1-6月毛利率同比下滑8.23个百分点，扣非归母净利润较2023年同期下降14.79%；2024年1-9月预计实现扣非归母净利润约1.19亿元至1.30亿元，较上年同期下降21.93%至28.53%。

截至招股意向书签署日，中国医药工业研究总院有限公司（医工总院）直接持有益诺思2,907.6360万股股份，占公司总股本的27.4993%，系公司控股股东。

国药集团直接持有益诺思622.3318万股股份，占总股本的5.8858%，同时国药集团通过其下属全资子公司医工总院和国药投资间接持有益诺思4,053.7843万股，占总股本的38.3392%，合计持有公司44.2250%的股份，实际支配的股份表决权超过30%，为公司实际控制人。

魏树源先生为董事长、党总支书记，简历如下：