“并购杀手”丹纳赫再出手？跨界收购Catalent，有意冲入CGT CDMO赛道？

日前，据彭博社报道，有知情人士表示，丹纳赫有意向收购CDMO巨头Catalent（康泰伦特）。

知情人士透露，丹纳赫近几个月提议收购Catalent的估值有相当溢价。目前尚不清楚Catalent方面的反应，或者是否接受收购要约。

截至2月3日收盘，Catalent总市值已达到100亿美元。也就是说，该交易或超百亿美元。

丹纳赫的前身是一家房地产投资信托公司。但在1984年之后，其开始注重于制造业，并着力于并购各类相关企业。通过多年不断地“买买买”之后，丹纳赫已拥有 20 多家公司，主要经营三个业务板块，生命科学、诊断和环境应用。日前，丹纳赫公布了2022年全年业绩，全年营收达315亿美元，同比增长7.0%，非GAAP核心营收增长9.5%；经营现金流为85亿美元，非GAAP自由现金流为74亿美元。

Catalent是美国老牌CDMO企业，成立于1933年，2007年被黑石集团收购，2014年独立运营，并于同年7月在纽交所上市。目前，Catalent在全球五大洲拥有超过40家工厂设施，雇佣近1.35万名员工。CGT业务是Catalent公司发展的重点。Catalent依靠并购Paragon Bioservices（腺相关病毒载体开发和生产）、MaSTherCell Global（CAR-T开发），Delphi Genetics（质粒DNA生产）、RheinCell Therapeutics（诱导多能干细胞开发和生产）等已经成为全球CGT CDMO龙头企业。同时，Catalent也是首个FDA批准基因治疗商业化的CDMO企业。

丹纳赫作为一家诊断和生命科学领域的龙头公司，本次传出跨界收购CGT CDMO公司，或有意冲入CGT CDMO这一热门赛道。

近年来，国内外CGT疗法发展态势如日中天，相关的CDMO领域的交易事件也在频繁发生，国内外巨头早已纷纷出手。据公开数据统计，2016年全球CGT CDMO企业数量约700家；2020年，这一数字即增长至1000多家。

Lonza

Lonza成立于1897年，总部位于瑞士巴塞尔，最初从事水力发电及化学肥料生产业务，此后不断转型进入医药外包行业。Lonza前期主要布局小分子业务，2010后公司开始加速布局大分子及CGT业务。2017年，通过收购PharmaCell BV成为CGT领域头部公司。

Thermo Fisher

Thermo Fisher成立于1956年，前身为Thermo Electron公司，最初经营分析仪器业务。2006年与Fisher Scientific合并后更名为Thermo Fisher，正式成为全球科研服务领域的龙头企业。2019 年，Thermo Fisher收购Brammar Bio（擅长病毒载体开发和生产）后，正式进入CGT领域，目前已成为CGT CDMO业务的头部公司。

药明康德

药明康德在2017年成立高端治疗事业部和药明生基（药明康德全资子公司，专门发展CGT CDMO业务），正式布局CGT业务。在2021年收购OXGENE（英国基因治疗公司）后，CGT业务进一步扩大。目前，药明康德是国内CGT CDMO业务的龙头企业。

康龙化成

康龙化成在2020年11月顺利完成对美国Absorption Systems LLC 及其子公司的收购，从而进入细胞和基因疗法新兴领域。2021年2月，康龙化成与艾伯维公司签订正式协议收购其旗下位于英国利物浦的Allergan Biologics Limited，建立细胞和基因产品的CDMO服务。目前，康龙化成的CGT服务主要在国外开展。