热点 | 药明系股票大跌，会是国产化的红利吗？

药明系股票昨日大跌，相关报道也非常之多，作为制药行业一线员工，我也说说自己的感受。

先简单对事件本身做下概述，了解该事件的读者可以直接略过本段落。

2月8日，药明生物发文称上海和无锡的子公司被美国列入商务部的“未经核实名单”。美方设置该名单的对外说辞是，因为没法确定出口的设备最终用途，所以要限制。不光是设备，技术性的合作也属于同样的监管范畴。与此对应的是，2月8日药明康德股票跌停。

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药明生物收盘大跌22%。

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药明康德港股也在盘中遭遇大跌。

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说的很清楚，药明系被拉入的并非“黑名单”，而是“未确认”。就像你在核酸检测结果出来之前，不能入场参会，并不是拒绝你进入，更不是“永不合作”，而是要等待。

这种和我们药企最接近的类似事件是易制毒化学品管理，像盐酸、硫酸、高锰酸钾。你要买，必须在当地缉毒科办理手续，安装24小时监控，双人双锁，缉毒科要来看过现场才给你批准购买文件。据说设备类还有离心机也是要报备给相关部门，毕竟万一你买了盐酸等原料，转手卖给毒贩，就等于变相支持违法犯罪。所以，购买量不能太大。估计有些需求量大的企业，还要出示相关证明文件，比如配方、产量等来认证。

这些东西价格贵吗？不贵，但你没有就没法生产。如果用盐酸来调ph，那么一瓶500毫升甚至能滴配几百升试液。你要想不走缉毒科，直接买，供货商会直接拒绝，“一瓶才卖几十块而已，要我给你担那刑事民事责任？”所以说这个是增加了购买难度，在美国这次事件中，甚至可能会因为手续的增加导至供应商难度加大。做生意嘛，不怕麻烦，就怕没有时间期限的麻烦。

那能不能不用盐酸？“可以，你改下配方不用盐酸，用醋酸柠檬酸啥的也行，当然工艺也要随之变化，再重新做个临床。差不多就是重新注册申报了。”所以说，改配方根本不现实。你再不差钱，时间成本也耗不起。

但同样是等待，这次是美方在实施审核和限制。会不会有意卡人？不好说。这种不确定性，会使得投资方心里没底，撤退也是常规操作。

面对不确定性，先要做的是保本，保证现有利益，观望、减仓。资本不会雪中送炭，只会雪中悍刀行，拿走你的存粮。毕竟人家不是给你添砖加瓦的同盟会，最多算放款收贷的。

这对于其他企业而言，要意识到一点，全盘进口设备原料，是你体现高端的一面，也是你受制于人的条件。

这次疫情就能看出来，夜长梦多，路遥知难。即使两国关系蜜里调油，遇到进口货新冠阳性，也得紧急刹车。先对国民健康负责，没有国民健康，其他的都是虚的。

所以说国产替代进口，不仅是政策，更是趋势。但不代表所有国产商都能有机会合作，毕竟有些东西还没法与进口货对等。这需要国产上游企业真正得自己研制，摆脱低级效仿。但不要简单的把药企当成冤大头糊弄，再没有饭，药企宁可饿着，也不会选择吃那啥。这是为了民众健康，而非单一市场效益，要知道药品一上市应用，所有的担责都压在药企身上。要避免一遇到名单就恐慌断药，也要避免一遇到名单，就亢奋的认为“所有的国产货都有市场了。”

国产药自强，不在于有无外国的限制清单，而是真正得研发，需求量大的药品做成战略性物资。如果只是把药品作为普通日用品，想在股市上割割韭菜，那么迟早也会被民众抛弃。