时间来到年中过后，各家IVD企业半年报接踵而至，2024年作为新冠因素出清的一年，虽仍有包括猴痘病毒在内的呼吸道疾病检测业务量扰动，但基本各家不再受“受益股”和“红利股”的困扰，勇往直前，各显神通。这些年，面对集采和其他医疗改革的层层推进，新IVD业态已基本形成，中高端正在引领IVD市场，其中国产化化学发光即为津津乐道，免疫赛道的主角自然颇受关注。 而随着免疫、分子、POCT等高景气赛道的火热，曾做出历史性贡献的生化诊断已在一旁，默默陪衬，这些企业大部分是老牌企业，当然有的企业也在其他赛道布局成功，正以新面貌继续作战。不过，时间来到2024年及以后的年份里，可以预见生化赛道及中低端部分的生化将越来越受挤压，不是说不要了，而是说在市场中的地位越来越弱。 生化里有许多老牌企业，利德曼算是其中一个，2024年半年报的表现也属行业预期之内，根据内容显示，营收1.88亿元，同比下降17.01%，归母净利润60.61万元，同比下降96.32%。单凭数据来看，已可知极低的净利润率，产品竞争力非常薄弱，而其在原因说明里也指出受部分生化诊断试剂集采等影响，公司纳入集采范围的试剂产品销售价格和毛利率同比下降。而试剂是其主要收入，实现1.51亿元，同比下降 19.76%，占比80.42%，可谓是精准影响。 历览前贤 利德曼成立于1997，早期就敏锐意识到底层技术的重要性，于是最早开发自主原料，免于卡脖子命运，如果这个思维能在一众免疫赛道企业中，生根发芽，那么今天国产化学发光进程可能会加快。当然，原料在现有的IVD企业中，基本上都是自供自足，在部分原料和配件方面，才选择大厂；而专门靠原料业务赚钱的企业，基本都是上游企业，很少有原料卖的很好，IVD试剂卖的也很好的企业。 根据此次的报告，2024H1的1.88亿营收，原料部分963万元；高峰期2022H1年3.743亿,2019H1年2.516亿，无论哪一年，原料始终是作为一个辅助业务，主要自供。为了达到原料上的优势，利德曼也收购了彼时大名鼎鼎的德国德赛在中国的控股子公司，从这些举动均可看出利德曼志在原料的布局，如同今天的迈瑞对海肽的收购和其他原料的布局。 原料的重要性，在经历了多年的鞭打和被榨取的利润之后，各界均认识到了，只要想发展壮大，成规模军团，就必须拿下这一局。 我们知道，在涉及原料整个环节上，品类繁多，流程复杂，涉及原材料、加工、生产、包装、仓储、物流、营销、运行管理等等，不亚于一个专门搞试剂的企业，其工作量可想而知，因此，上游企业集中一起来做，可能更有精力，术业有专攻嘛。如果今天，利德曼早早跨入免疫赛道，并且在化学发光试剂上，再来一次超前部署，那么今天的五虎格局，或许有利德曼的机会。 集采、FF、控费趋紧、整个资本大环境、高质量发展的必然性，催促着IVD行业的全面转型，过去常规生化检测业务的优势也被一步步压缩、消化掉，企业能活下来就不错了，生化高端、免疫-化学发光、分子POCT现在布局冲击或许还来得及。 生化数字未有晚矣 此前，利德曼开发一个关于数字生化诊断的生产车间，积极践行全自动化融合生化。根据报道，是国内诊断试剂行业首条从原料投入到产出成品全过程实现自动化的智能生产线，组合成的整条线采用全自动对接系统，无需人工干预，同时全自动生产线可实时监测生产线实时生产情况及故障排查，最大程度的提升了生产效率和保证了生产产品的质量。 具体以友ERP为基础，开发了覆盖了销售、供应链、生产、质检、仓储、财务等重要的工作模块，围绕ERP为主数据，拓展建设了CRM、订单管理系统、质量LIMS数据管理系统、UDI标识系统，提升数字化运行能力。数字化系统包括了自动配制系统、自动罐装系统、自动贴标系统、自动包装系统等等。 据报道此项目投入5000万元，和前面的利润收入相比，可见利德曼的改革决心，当前集等医保改革背景下，生化类产品的自动化生产，会大幅降低生产成本，同时保证质量，能够有效应对集采，扩大发展空间，维护老牌价值。 市场竞争到最后，核心就是价格竞争，同样品质下，谁能用更低的成本生产出产品，代表着整个公司的运营体系是更高质量的，行业资源理应向其靠拢。因此，虽处于生化赛道不利局面，但借助大数据、AI等新技术革命，是可以将生化高端化、高效化，最终在市场中立于不败之地，我们知道IVD各个赛道均有其适应的地方，并非严格舍弃和获取。 结语 生化诊断的现状确实有点艰难，但市场空间仍在，只不过在集采等改革的促进下，其需要更高质量的发展，利德曼的生化诊断数字化行动就是这个趋势的拥护者，当所有人都争先恐后去追逐主流赛道的时候，行业是需要一些守护者，为多元化的IVD守护。 也许某种程度上，可以理解一种使命，企业是以盈利为目的没错，同时也是社会使命、行业使命的参与者。 参考资料： 1.利德曼的相关资讯 |
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