利润暴增！小市值国产器械巨头逐渐崛起，业务高端化+三级医院业务占比提升

8月23日晚，开立医疗发布的2022年半年度报告显示，该公司上半年实现营业收入8.36亿元，同比增长30.00%；归母净利润1.75亿元，同比增长60.33%；扣非净利润1.63亿元，同比增长78.38%。

根据公开信息，开立医疗的主营业务为医疗诊断及治疗设备的自主研发、生产与销售，主要产品包括医用超声诊断设备、医用电子内窥镜设备及耗材等。

开立医疗近几个月股价走势

从财务数据可以看出，开立医疗“超声+内镜”的主要产业布局，已经开始进入业绩回报期。而资本市场也对开立医疗给予了肯定。

日前，太平洋证券发布了针对开立医疗的研究报告，并对开立医疗给出买入评级，认为其目标价位为50.00元。而8月24日开立医疗的收盘价为37.17元/股，基于这一股价的预期上涨幅度可达34.51%。

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上半年利润同比增长60.33% 

高端产品在三级医院的占比提高

财务数据显示，开立医疗上半年实现营业收入8.36亿元，同比增长30.00%；归母净利润1.75亿元，同比增长60.33%；扣非净利润1.63亿元，同比增长78.38%。经营活动产生的现金流量净额1.50亿元，同比增长92.17%。

截图源自开立医疗

其中，2022年第二季度公司实现营业收入4.65亿元，同比增长28.80%；归母净利润1.24亿元，同比增长69.73%；扣非净利润1.14亿元，同比增长79.61%。经营活动产生的现金流量净额0.98亿元，同比增长24.05%。

近年来，开立医疗在高端彩超、高清内镜领域持续突破，先后推出HD-550、S60、P60等多款高端产品，临床认可度和市场认可度不断提升，高端产品占公司收入比重不断加大，带动其整体利润上行。

同时，叠加医疗新基建、政策对于采购国产设备的支持力度加强，其内镜业务放量迅速，超声业务也实现较快增长。

另外，随着海外逐渐放开疫情管控措施，开立医疗的海外业务回归正常增长态势。

疫情前，开立医疗的海外业务每年都能保持稳定增长，2020年受疫情影响较大，2021年快速反弹。过去，开立医疗内镜业务在海外规模相对较小，但随着公司内镜产品海外注册加快，产品种类、型号不断丰富，海外内镜业务有望取得突破。

目前，开立医疗S50