医健观察丨合作共赢会成为2020年的主旋律么？

就在即将结束的这一年里，随着精准医学的风潮和喧嚣加速褪去，市场竞争的节奏加快和强度增大，资本市场的冲动减弱和子弹变少，适者生存的商业法则逐渐露出了它本来该有的面目，于是一些无法及时完成自我突变演化的玩家们其命运永远地被定格在了2019年，而剩下的又将继续前行。

在经历了诸多磨难之后，不少玩家开始意识到仅凭一己之力很难继续赢得未来，所以我来斗胆预估一下，各路玩家们一边在推进多元化发展求生存的同时，一边也将会有更多的公司能找到自我定位从而走上差异化发展的道路，同时也将会有不少公司走向合作共赢生态发展的征途，在放眼展望2020年之前，我们不妨先来看看部分行业玩家当下的状态。

在基因行业里，即便是大如Illumina的上游巨头，它也觉得自己不易，在其核心产品并未取得突破性进展之前增长貌似已经触碰到了天花板，曾被寄予厚望的应用业务扩展也远算不上理想，而它一心想要收购PacBio的步伐也停在了反垄断法的高墙下；Illumina和PacBio之间的故事犹如一对互相看对了眼的青年男女，但不幸的是除了他们之外的其他人都反对，最后不得不迫于现实压力而劳燕分飞，谁知道呢，也许这样的结局对双方对行业来说都是幸事吧。

此次JP 摩根大会上Illumina发布了新产品NextSeq 1000/2000，和此前业内人士的推测吻合，也与我早在数月前做出的测序设备将会往集成化操作简单化方向发展的预判相符。而同时Illumina与国际制药巨头罗氏达成了一项长达15年的合作协议，该合作将立足于NGS进行IVD检测产品的开发和推广，与同时拥有肿瘤药物和FMI的罗氏达成合作，再结合上Illumina此前发布的部分产品以及和国内多家企业达成的各项合作协议都表明了它进军临床以突破目前增长困局的决心，虽然不排除它能在别的国家大获丰收的可能，然而就国内市场而言，进军临床不仅有资质门槛和政策壁垒，更有已经完成了从无到有突破的国产品牌华大在一刻不停地加速赶上，所以和此前NIPT产品不同的是，Illumina想要在国内临床市场上收获理想的回报恐怕必须要以更加真诚的态度寻求更广泛的生态共赢合作。

此外由于Illumina和PacBio的联姻以失败而告终，而国产品牌华大绝不会让它前进的脚步终止在二代测序上，所以不排除未来Illumina会在除中国以外的国家和地区加强对华大的专利堵截力度。虽然全球民族主义的抬头和各种贸易保护政策的相继出炉为经济全球化蒙上了一层不确定的阴影，但随着我国在全球影响力的持续增强，堵截显然不能阻止作为民族自有品牌的华大终将能杀出一条血路迈出国门走向全世界的坚定步伐。

就在不久前，凯杰和总部位于中国四川成都的迈克生物合资成立的子公司迈凯基因宣布提前解除合作协议，公告解散，随着这一段历时两年多的联姻宣告走向终点以及凯杰与Illumina宣布合作开发基于NGS的IVD相关产品，大概也就意味着凯杰从此将彻底放弃在二代测序仪上的努力。而此前关于其将被赛默飞收购的传闻最终也以官方做出继续单干的决定划上了休止符，不免稍稍为全球分子诊断市场的未来格局添加了一些不确定因素。我相信凯杰一定不会放松它在中国市场淘金的力度，和中国公司合作不顺，也并不影响它和国际巨头合作，也许同源相似的文化背景和价值观理念更能让他们走到一起。在激烈的国内市场竞争格局中想要继续收获丰厚的回报，国际巨头们也不得不抱团作战。

大家已经知晓，赛默飞从未停止它想要到中国分子诊断市场分更大蛋糕的梦想，所以2019年同样发布了新品，目标直指临床，针对此次事件，我也发表了一篇文章，就连安捷伦等各生命科学行业里的国际巨头们也纷纷和国内公司达成合作开疆拓土。

尽管国际巨头们的种种操作让人眼花缭乱，但在中国市场这一巨大而诱人的蛋糕面前，他们似乎默契地达成了一致，那么当国外巨头们正在缔结战斗盟约的时候，让我们把目光转回到国内公司们的身上，看看国内的玩家们在这片让万千人垂涎的市场上又出演着什么样的故事。

作为暂时稳坐国内NIPT头两把交椅之一的贝瑞也在努力寻求突破自己传统核心业务的天花板，所以坚定不移地走上了多元化的道路，除了肿瘤NGS、遗传疾病基因检测和科研服务之外，甚至开始涉猎消费级基因检测领域，主打全外显子测序的技术路线。我个人看好消费级基因检测在更长远未来的价值，理由倒不是因为检测本身能赚钱，也并不完全是众所周知的数据变现做药物研发，而是随着全世界人民的健康意识持续觉醒以及个人和政府均面临高昂医疗费用带来的巨大压力必然会促使大家把重心往预防端前移，而消费级基因检测在未来可能会成为预防商机的重要流量入口之一，当然不确定性因素还有很多所以前景如何咱们只有拭目以待了。

随着华大基因测序仪的发布而带来的成本优势逐渐显现，以及数个跟跑的对手仍然紧咬不放和众多小玩家不停地蚕食，贝瑞的压力不可谓不大，它在未来能否再次觅得一款类NIPT级别的产品恐怕并不容乐观，再加上不排除潜在杀出一匹黑马的可能，所以想要取得更多突破，恐怕得把如何充分结合自身目前的优势和资源去寻求更广泛的合作共赢作为一个重要选项来认真对待。

就在数月前，诺禾的上市征途碰到了一个小小的麻烦，虽然我个人并不认为此次事件能给诺禾带来什么实质性的伤害，但也并不认为它能够在科研服务的头把交椅上安坐无忧，针对此次IPO暂停事件我当时与贝壳社联合创作了一篇文章，感兴趣的读者可前往查看。

当基于NGS的科研服务市场里低垂的果实被摘完之后，大家必然会更加看重探索新未知的能力，所以不排除凭借三代纳米孔测序安身立命的希望组在未来会成为诺禾强大的竞争对手，同样也不排除坐拥测序仪优势的华大重新在国内找回昔日的荣光并且加大到全球科研服务市场开疆拓土的力度。所以诺禾想要继续领先且要快速壮大，除了借助其自身惯性优势之外，恐怕也需要认真考虑与行业进行更加紧密的合作，而不只是依靠自身一味地开展多元化。

凭借准确的市场定位和恰到好处的切入时机，艾德一跃成为了截至目前国内肿瘤NGS市场里受益最大的中国公司，但即便其已经成功登陆创业板，它也无法对市场激烈竞争中传来的重重压力视而不见，所以走多元化发展的道路和往上游布局的策略也成了它力争持续领先对手的选择。

就在两年前艾德就投资了一家做测序仪的美国公司，这多少表明艾德往上游布局的战略考量，而测序仪研发远非朝夕之功，所以寻求外部投资合作自然成了一个非常容易想到的途径。对于观测工具，人类追求精度更高价格更便宜的步伐从未停止，我相信二代测序仪也终将会成为历史，考虑到由市场激烈竞争产生的各种挤出和进化效应使得不少公司开始往上游布局发力的趋势，以及多路来自国内外的新旧大小玩家还在主动加入测序仪市场的争夺大战中，艾德要想在未来的基因测序仪市场里分得一杯羹，恐怕还需要做出更大的投入才行。

同样是在不久前，国内老牌第三方检验公司达安基因宣称其第一大股东中山大学筹划将中大控股100%的股权无偿划转给广州金控集团，关于此次动作，官方给出的解释是加快战略布局，引进更多战略资源，促进公司整体发展。之前达安本已就在走孵化的路线，也许是在越来越快和越来越激烈的市场竞争中渐感乏力，所以借着中央全面深化高等学校所属企业体制改革的大背景下完成此次股权转移，不出意外的话，达安后续会更加积极地参与到市场行动中来，同时因有中山大学及其附属医院等先天便利作为依托，所以不排除在厘清了产学研的合作转化利益关系之后的达安将会有更多成果出现的可能。

同为检验巨头的迪安在市场上的推广和扩张一向都充满了斗志，但多项传统业务的发展速度并未及预期，就连2019年开始火热的mNGS业务之前也主要是交给迅敏康在实施，而现在该业务又分流给了前华大病原业务负责人离开老东家之后创立的广州微远。随着3个月前从罗氏中国区总经理任上退下来的行业老将出任其新任CEO一职，在行业竞争格局如此激烈以及国际巨头们纷纷联姻的背景下，不排除想要发挥余热的新任CEO一手抓内部研发及提高运营效率另一手寻求更大视野范围上的国内外合作的可能。

就在三个月前，金域医学出售了其全资子公司金圻睿生物100%股权至另一个关联公司佳鉴生物。金圻睿生物成立于2016年，当时作为金域医学“检验+”发展战略落地的一部分，金圻睿计划以医学检验需求为导向，依托金域医学市场网络，进军体外诊断产品(IVD)领域，从事体外诊断产品的研发、生产与销售。针对此次交易，官方给出的解释是目前IVD行业竞争激烈，创业阶段的IVD企业具有投资周期长、投入大、风险不可控等特点；而随着项目的不断推进，仍需公司投入大量资金和资源，且短时间内无法实现盈利，影响公司业绩的进一步提升。所以公司根据行业发展趋势和目前自身战略定位，最终决定转让此公司的全部股权。金域宣称本次交易完成后，将进一步完善优化上市公司的业务结构，专注主营业务发展，提高公司资源配置效率，进一步提升公司盈利能力（这段话主要来自网络）。

事实上此次转让的接收方佳鉴生物是金域医学的另一个未拥有全部股权的关联公司，同样专注于NGS领域，所以这一次交易之后并不意味着金域彻底放弃在此领域搞研发创新的尝试，可能只是一种应对财报和排除干扰的手段，看来作为上市公司的检验巨头也不能任性地砸钱搞创新，不然二级市场会用脚投票；当然我认为此次转移更大的目标应该是要引入更多的外部资源和进化压力以图谋大计。

大公司开一个子公司做全新产品和业务经常会出现不太理想的情况，子公司在失去了那种破釜沉舟的心态后很难在激烈的市场竞争中胜出，而基础原创型的产品需要长时间哺育喂养，这要求母公司要有持久的耐心和优秀人才队伍以及充沛的现金流作为支撑；此外子公司从母公司继承而来的既有价值观和认知取向惯性也可能会成为新公司发展的掣肘，如果母公司再强行要求子公司的管理风格和其保持一致，那就可能会导至子公司更无法到混乱而激烈的市场竞争中大展拳脚了。

就在前年，金域给NIPT之父卢煜明教授的公司投资了1.5个亿取得了50%的股权，官方宣称双方将在高端NIPT上寻求合作，同时要计划辐射东南亚市场，这其实也反应了一个普遍情况，除非是大如华为之类，否则一般体量的商业公司往往很难在基础研究层面取得突破性的进展，所以走外部合作及整合之路也许更为可取。

而当不少人都认为以金域为首的检验巨头们最大的竞争对手是彼此时，我倒觉得更具杀伤力的对手是华大生态系，而持此观点的也并非只有我一人，所以这些传统检验巨头们如果没有整合或团结行业众多玩家的格局和意识，未来的前景恐怕不容乐观。

作为国内基因行业的航母，当大家都觉得很难的时候，华大好像过得还不错，起码硕果累累，我在此处没必要再把华大过去一年来发布的一系列涵盖各种领域的产品和到处攻城略地的新闻逐个列举了，感兴趣的朋友们可自行搜索。除了频频发布新品之外，我相信大家也注意到了华大还加大加快了产业生态链的布局，范畴覆盖从药物研发到各种检测产品及服务，而且从其与Swift达成的合作意向来看，华大在技术合作上的视野也越来越宽，这像是和国际巨头们学习做生态大局的模样。

有外界的朋友说华大好像醒过来了，但华大的朋友说他们就不曾睡着，只是此前调动优势资源集中攻克其新一代测序仪T7上，现在T7成功发布并在JP摩根上高调亮相，昔日T7的攻坚团队又各归各位，所以就有了后续一连串的新品发布事件。

但同样另有华大的朋友告诉我说他们也很难，难在他们要负责引领整个行业的发展，这是他们的使命，同时也是安身之本。我想这位朋友说的大概没错，目前国内除了华大确实也无人能担负起这样的历史重任。但不管带队引领也罢，安身立命也好，能够审时度势，建立起生态合作共赢及良性整合的思维和掌握具体实操经验，恐怕是中国企业迈向全球市场不得不上的一门必修课，未来中国生物科技企业出海也绝不该是零零星星的少数几家企业，更需要能够以生态合作的姿态和格局共同携手前进。

也是在不久前，遗传疾病基因检测赛道里的阅尔基因和NuProbe的合并动作提醒我们，大家除了埋头单干，还有优势互补合作共赢的道路可供选择。此外现在仍然有众多的公司在肿瘤早筛上加班加点，就算2020年有部分公司能成功拿证也免不了要寻求外部生态合作，否则领先优势可能会在市场推广速度面前大打折扣。但肿瘤NGS赛道的情况稍有不同，目前看大家并没有特别明显的互补特性，就连思路迪还把其药物研发业务剥离出去之后再单独融资，所以在市场端建不起稳固的城墙前诸位玩家联姻貌似无明显收益。mNGS则烽烟刚起，战火即将熊熊燃烧，虽然2020年这条赛道上的主旋律大概是竞争而非合作，但也不排除大家从肿瘤NGS的惨烈竞争中吸取到一些经验教训从而早早开启合作共赢的大门。所以不管是遗传疾病基因检测也好，肿瘤NGS也罢，mNGS也好，都不排除在产业链上不同环节的玩家达成合作的可能，甚至也不排除在互联网技术和理念的持续渗透之下这种合作模式能够催生出新的商业形态的可能。

如果单靠我们自己尚不具备独立生存能力和构建完整生态的能力，那寻求外部合作或者干脆放下身段把自己嵌入到某一个生态系统中又有何不可。我们确实要活在当下，但目标却是为了赢得更大的未来。所以即便是寻求差异化发展的道路，也必须要以更加专业坦诚的态度深入到合作共赢中去。

资本寒冬成了2019年大家口头提及的高频词汇，别说是众多的创业公司感受到了前所未有的寒意，就连不少昔日风光无限的投资机构也已囊中羞涩，特别是不少非国家队和一线机构，断粮已成常态，传闻有不少的LP要么再次回归产业，要么干脆给自己放了个不设期限的长假。而即便是那些仍然留在场上的投资机构们，有不少在选择标的时也更加小心谨慎从而把投资全产业链协同作为一个重要因素来考量，有的甚至开始转战二级市场，只靠单点势必意味着风险大增，低垂的果实已被摘完，而生态合作共赢和交叉地带出现新机会将会是这一波NGS技术红利高潮之后必然经历的发展阶段，所以寒冬也未必全是坏事，大浪淘沙之后可以让优秀的投资机构更容易甄选到同样优质的企业。

最后

尽管关注本公众号的朋友们有着诸多的差异，比如不同的年龄、性别、背景、职业、民族乃至国别等等，但也有一个鲜明的共同点，那就是特别爱学习爱思考以及奋发努力上进，所以尽管我不知道各位是谁，来自哪里，但我却可以肯定诸位会通往一个共同的地方：成功，那些已经功成名就的朋友们定能基业长青，那些还在奋斗的朋友们必将到达成功的彼岸。在中国传统新春佳节即将来临之际，祝福所有的朋友们新年快乐，阖家幸福安康，心想事成。