一颗好蛋！| 基蛋生物品牌观察

2019-10-8 18:10| 编辑: 面气灵| 查看: 1983| 评论: 0|来源: 张洪华品牌管理

摘要: 很多人分析基蛋生物是一个多么好的金蛋，而我却更好奇这个金蛋最终会不会孵出一只金鸡，那样的话，就会有很多金蛋了。基蛋生物是国内第一家在主板上市的以POCT为主要业务的高新技术企业，心血管类快速检测产品龙头。 ...

很多人分析基蛋生物是一个多么好的金蛋，而我却更好奇这个金蛋最终会不会孵出一只金鸡，那样的话，就会有很多金蛋了。

基蛋生物是国内第一家在主板上市的以POCT为主要业务的高新技术企业，心血管类快速检测产品龙头。在方法学上，实现了荧光法对胶体金法的替换，享受了行业发展优势和政策优势，业绩强势增长。同时，基蛋生物也计划在IVD领域多面开花，生化、发光均有产品上市，目前来看，还没有找到公司在产品上的潜力增长点，但我预计可能出现在化学发光和POCT分子诊断领域。

基蛋生物品牌形象观察

基蛋生物，不看其字，很容易理解为鸡蛋生物，在一定程度容易让听者理解跑偏意思，认为是一家禽蛋研究公司。

基蛋其实是基因蛋白质的简称，基蛋英文getein，是gene（基因）+protein（蛋白质）掐头去尾的组合，GP来自两个单词的首字母，这个名字也意味着基蛋迟早要在分子诊断领域大干一场。

基蛋的logo是蓝绿组合，生物和科技行业的标配。大写的GP带着条纹，速度的表达手法，体现POCT的产品特征。

基蛋生物的企业愿景是，矢志成为具国际竞争力的生物科技企业;口号是，追求卓越传递健康。

基蛋生物主要通过参加专业学术会议、大型展会来彰显企业品牌，如CMEF\CACLP\AACC等，2018年参加学术会议及国际展会十余次。同时策划省级产品推广会百余场，拉动与当地客户的关系。也投放一些主流检验刊物的软硬广告；在知网搜索，也有很多以企业产品为研究内容的文献资料。

日常营销主要通过微信公众号传递，发布产品及活动信息；内部公众号分享企业内部活动信息。

每年还开展一些社会公益活动，如走进福利院、敬老院、去社区做义诊等。

基蛋生物舆情观察

基蛋生物是POCT领域的主要企业，也是不少投资机构的研究对象，在搜索端和微信端都有不少分析的文章。整体的分析倾向都是看好企业发展，负面情况较少。

基蛋生物重点舆情梳理：

1、2017年7月17日，基蛋生物在上交所A股上市。

2、央视财经报道：基蛋生物：免疫荧光试剂三年销售近5亿

3、基蛋生物生车车间发生员工死亡事件。

4、股东违规减持，被证监会发函警告。

5、基蛋拿1亿去炒股，股价翻车。

苏恩本和基蛋生物

苏恩本出生于1966年，今年53岁。1987年博士毕业后进入江苏省人民医院工作，先后在老年医学科、心血管内科及中心实验室等部门从事临床与基础研究，主攻心血管临床和心肌损伤诊断指标的研究。2002年兼职下海，创办了基蛋生物，确立POCT为发展方向，刚起步阶段医院，苏恩本博士每天医院、公司连轴转。

2007年，公司团队增至20多人，年销售额达到近200万元。但在2008年7月，一场大火把厂房烧得精光，多年辛苦付之一炬。

后来在家人的支持下，决心从头再来。

从2008年底到2010年8月，基蛋用18个月的时间实现了“逆袭”。以后，基蛋生物快速发展，不仅成为国内首家成功上市心血管类床边快速定量诊断产品的企业，并在国内心血管POCT领域排名第一，于2017年实现了A股上市。目前市值60亿左右，处于23家IVD上市企业中上水平。

基蛋生物产品力

基蛋生物近年来业绩发展稳定，利润率高，是POCT领域优质标的。

基蛋生物产品结构比较简单，以POCT为主，分为胶体金层析和荧光层析平台，近几年以免疫荧光为主。化学发光产品和生化产品新上市不久，注册证不多，尚处于市场起步阶段。

根据2018年年报分析，免疫诊断收入占比85.74%，生化诊断占比6.71%，流通领域及其他收入占比7.05%，出口产品占比3.3%。

公司最为称道的是试剂毛利率超过80%，心标产品更是超过90%，这个和荧光法收费较高，原材料部分自产有一定关系。

拳头产品心血管诊断试剂目前处于成长期，未来几年仍将持续增长。

同时，公司还在布局其他产品线。

在微生物诊断产品端，基蛋生物完成收购武汉迪艾斯，持有迪艾斯34%的股权，迪艾斯是一家专注临床微生物诊断产品研发、生产、销售的高新技术企业。

2018年年报披露，基蛋生物每年研发投入占营收比11.74%，已获得专利66项，取得二类注册证书199项。

据管理层的发展计划，未来几年仍然以POCT产品为主，做大做强，并逐步在生化领域、化学发光领域站住脚，然后扩展到分子诊断、微生物诊断、尿液诊断、血液诊断领域，最终成为一家全方位提供IVD产品的优质企业。

雇主品牌及客户关系

基蛋生物建设有完善的薪酬体系和职工福利制度。截止2018年底有员工约1500人（含子公司），其中销售325人。

在内部公众号上，披露了较多的公司内部活动，如运动会，掼蛋比赛、羽毛球俱乐部、篮球俱乐部、亲子日活动、生日会等。

综合第三方职业评价平台点评整理：

1、公司是POCT领导品牌，行业发展很不错。

2、总体来说是不错的企业，团队年轻有活力，挺锻炼人，工资待遇中上水平

3、老板是医学博士，有战略眼光，想做国际一流企业，老板比较节约。

4、食堂不错，提供免费食宿和班车。

5、家族企业，氛围压抑，重视销售。

6、离职率高，位置偏远，工作挺累，研发、生产加班较多。

基蛋生物以经销为主，直销为辅。在全国拥有10000多家医院客户，其中，二级医院近8000家，三级医院超过200家，其余客户则分布在基层医疗机构。

基蛋生物已有吉林基蛋、成都基蛋等19家子公司，海外市场业务覆盖欧洲、非洲、中东、南亚、东南亚、独联体、中南美的110多个国家和地区，直接合作的海外经销商接近200家。每年举行国内国际经销商年会公司层面加强互动。

售后实现区域化管理，服务网点遍布全国31个省市自治区，拥有100多名售后服务工程师，10多名技术支持工程师，超过28个省级备用库服务点。

基蛋生物品牌评价

POCT是一条优质赛道，基蛋占据了先发位置和最佳跑道，具有客户规模优势、渠道优势。营收和净利润均保持30%左右的复合增长率，成长性良好。这不但反映出行业的景气度，也代表公司管理层的能力。

1、基蛋生物需要做好市值管理，成长性和万孚生物差不多，但估值水平却低很多。

2、董事长苏恩本是专业医生出生，在了解医院市场需求上有独特眼光，产品长远布局没问题，管理层也比较务实和节约。

3、随着规模增大，公司销售政策设定产品价格每年进行5%-10%的降幅，符合客户对市场发展的采购预期，可以保证客户的持续合作信心。

4、公司现金流充足，每年有大把资金用于理财，可以选择优质标的投资扩大规模。

5、在产品端，生化和发光市场都是竞争红海，大发光和大生化都不是公司强项，反POCT渠道的操作有些令人不解，看不到核心优势在哪里。有看到POCT分子诊断的布局，但没有看到POCT化学发光的产品上市。

品牌优化建议：

1、公司已经发展到一定规模，可以在品牌方面加大投入，提升股民信心。目前均是以销售导向的市场活动为主，建议设立专门的品牌部门，加强品牌战略赋能。

2、心血管快检龙头地位依靠市场占有率获得，但应该在临床学术地位上进一步巩固。

3、舆情管理需要加强，发生的几起负面舆情本可提前控制蔓延。

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