中国医疗器械企业海外并购盘点

幸福侠侣

从2012年下半年开始，医疗器械行业不断传出并购及被并购的声音，医疗器械企业在境内及境外的并购潮此起彼伏。仅2013年上半年即发生了3起大额并购，并购金额也屡创新高，大手笔的资金规模非常少见，无独有偶，这几起并购均是由国内医疗器械相关企业发起的海外并购，这也是国内医疗器械企业在向国内外市场传递着：本土企业正在加快海外并购，力图国际化、多元化的强烈的信号。

2012年中国医疗器械行业市场规模约1500亿元，近10年复合增长率为21.3%.行业发展空间广阔的同时，竞争也更加激烈。从2012年下半年开始，医疗器械行业不断传出并购及被并购的声音，医疗器械企业在境内及境外的并购潮此起彼伏。仅2013年上半年即发生了3起大额并购，并购金额也屡创新高，大手笔的资金规模非常少见，无独有偶，这三起并购均是由国内医疗器械相关企业发起的海外并购，这也是国内医疗器械企业在向国内外市场传递着：本土企业正在加快海外并购，力图国际化、多元化的强烈的信号。

结合目前我国医疗器械企业的海外并购情况，医疗器械创新网做了整体盘点，以了解中国医疗器械市场海外并购的不同路径选择以及蕴含的巨大市场潜力和机会。

近年我国医疗器械企业海外并购一览

1、迈瑞医疗收购美国 Datascope 公司

        2008年5月，迈瑞以2.02亿美元的价格收购美国Datascope公司（NASDAQ:DSCP）生命信息监护业务。这项交易被称为“医疗器械行业的联想收购IBM全球PC业务案”。

        Datascope公司在美国监护仪市场仅次于GE、飞利浦等巨头，其监护业务的主要收入来自北美、欧洲市场，在美国和欧洲拥有强大的销售平台和服务网络，这次收购完成后，迈瑞成为该领域全球第三大品牌。并购之后，迈瑞完成了Datascope部分产品的升级替换，Datascope也帮助迈瑞打开了在美国的直销渠道。在Datascope的渠道上，迈瑞不仅可以销售监护仪，还可以销售超声等其他产品。

2、纳通医疗集团收购芬兰Inion公司

        2010年12月，纳通医疗集团将芬兰Inion公司全资并购为子公司。

        芬兰Inion公司创建于1999年，于2003年在伦敦证券交易所上市，Inion公司是著名医用可吸收材料和产品的研发生产企业。一直致力于研发尖端生物可降解材料，拥有多项国际专利，目前产品线已经覆盖脊柱、创伤、颌面、运动医学、齿科、生物材料等多个领域，掌握尖端的生物可降解和生物活性植入物用材料的核心技术，具有完整的知识产权体系，以及世界领先的专利和工艺。销售网络完整覆盖欧美发达国家及亚非发展中国家。

3、华润医疗收购美国Aurora公司

        2011年华润集团将华润医药中上械集团、万东医疗、三九脑科医院等业务分拆，重组后成立华润医疗集团有限公司，业务包括医院投资与管理、医疗器械、融资租赁等。通过做强、做大医疗产业，为华润未来寻找新的增长点。华润医疗成立后，并购了昆明儿童医院，于2011年投资1亿美元全资收购了美国Aurora公司，掌握了全球领先的乳腺MRI（核磁共振）专用设备研发制造业务。

        Aurora影像技术公司是一家私有公司，位于马萨诸塞州North Andover，公司致力于征服乳腺癌，力求制造最高品质、最具成本效益的乳腺磁共振解决方案，并与美国日益增长的最优秀的乳腺癌治疗中心合作，提供乳腺癌检测、诊断、活检和处理的终极方案。在美国、欧洲和亚洲，临床应用 Aurora乳腺磁共振系统的领先乳腺癌治疗中心迅速增长。

4、东软集团收购以色列Aerotel公司

        2011年4月14日东软集团公告其全资子公司东软(欧洲)有限公司将以每股66.02美元的价格认购以色列Aerotel Medical Systems(1998)Ltd. 新增发行的26,915股普通股，金额为177.7万美元，占Aerotel增发后已发行股份的30.77%。

        Aerotel主要业务是为患者提供远程医疗诊断、保健、护理等解决方案。拥有技术先进的研发团队和广泛的销售网络，客户分布于全球40多个国家和地区。东软集团以Aerotel公司营销网络、产品以及研发人才等全球化资源，可以与东软现有业务形成协同效应，丰富公司熙康健康服务业务产品线，有利于公司软件技术、医疗设备和互联网的结合，纵向整合医疗机构的服务资源，为政府、企业及个人用户提供包括预防保健、远程监护、医疗救治在内的全生命周期健康保障服务。推进东软集团在亚太和全球的业务发展。

5、乐普医疗收购荷兰Comed公司

        2011年11月15日，乐普医疗及其子公司天地和协共同出资550万欧元在荷兰设立Coop公司。其后，通过Coop公司以139.0372万欧元向Comed公司现有股东购买40%股权，同时Coop公司以347.593万欧元向Comed公司增资，获得50%的股权，原股权则摊薄1/2。增资完成后，乐普医疗通过Coop公司持有Comed公司70%的股权。

        Comed公司设立于2000年，注册资金27000欧元，主营业务为心血管介入和外科医疗器械销售，主要代理欧洲产品，销往欧洲、亚太地区、中东、南美等地区。Comed公司在心血管介入领域内具有丰富产品注册、临床试验、销售和市场推广经验，并且拥有大量的医生、注册机构、CRO和代理商资源。2010年，Comed公司的营业额达780万欧元，近6年销售收入年均复合增长率达到28.3%。2010年及2011年上半年，Comed公司分别实现净利润199万元和465.8万元人民币。乐普并购海外经销商是公司在国际化道路上新的尝试，在面临产品认证短期瓶颈的条件下，并购 Comed 公司有助于公司拓宽海外市场，提升品牌和加快产品认证速度。首先公司已经通过认证的品种可以直接通过 Comed 的渠道进行销售，拓宽销售市场，取得海外销售业绩的快速突破。

6、锦江电子收购美国Cardima公司

        2011年下半年，成都民营企业四川锦江电子科技有限公司花了8000万元左右成功收购美国加州卡迪马(Cardima)医疗器械公司。2011年2月18日，锦江电子公司参与了美国破产法庭北加州奥克兰分院的一起破产拍卖，并赢得了此次拍卖，获得了破产人美国Cardima公司的所有资产。

        Cardima公司是一家具有较高知名度的集医疗器械设计、研发与销售的高科技公司，主要用于治疗房颤的高端介入耗材处于世界领先水平。公司共有150多项世界先进的自有专利技术介入耗材产品。Cardima公司曾在纳斯达克上市，近年来由于决策失误，其所研发的一个产品在美国食品药品监督管理局申请过程中遇到诸如人体数据收集不全等困难，导致后续资金运转失控，并于2010年年底向申请了破产。锦江电子作为一家以生产心脏射频消融仪等高科技医疗仪器为主的企业，这次收购有助于延伸该公司的生产链，生产与其现有治疗设备相配套的高端介入耗材。

7、复星医药收购以色列Alma Lasers公司

        2013年4月26日，复星医药将携手复星-保德信中国机会基金共同出资不超过2.4亿美元控股收购以色列Alma Lasers Ltd.公司（“Alma公司”） 至多95.6%股权。

        Alma成立于1999年，是世界著名的医用激光、光子、射频及超声器械生产厂，拥有业内较为综合的产品体系。公司研发及生产总部坐落在以色列的高科技名城Caesarea，并在美国芝加哥设有北美市场支持中心。该公司在医疗美容器械制造领域具备国际领先的核心研发能力，并在细分市场建立了全球性的领导品牌，业绩保持持续快速增长。在过去的十年中，Alma公司一直有着卓越表现，2012年年销售额近1亿美元。根据独立第三方报告，Alma已占据全球高端美容动力器械15%的市场份额。Alma已于2003年进入中国，并成为中国市场高端医疗美容激光器械市场的领导者。

8、迈瑞医疗收购美国Zonare公司

        2013年6月13日深圳迈瑞宣布与美国超声诊断系统生产企业ZONARE医疗系统（ZONARE Medical Systems，Inc）达成最终协议，将以1.05亿美元对后者进行收购。

        美国ZONARE公司是一家在高端放射领域致力于超声技术开发并有14年的运营历史的超声设备产品领军企业，其独有的ZONE-Sonography核心图像技术，多年来在世界高端放射领域始终处于技术领先地位，由于其出色的图像质量和较好的销售网络，使得ZONARE公司长久以来一直排在美国高端放射超声领域前五位。此次收购成为迈瑞正式进军高端超声诊断市场里程碑式的动作，迈瑞通过此次收购希望借助于ZONARE高端超声技术和市场网络，扩大迈瑞公司在超声影像产品领域的覆盖，以及在新兴市场和中国区的推广;同时，通过迈瑞的产品制造成本优势，进一步降低ZONARE的生产成本。这项交易也是深圳迈瑞成立至今的第10个收购案，同时也是其在美国的第二个收购案。

9、微创医疗收购美国Wright Medical公司

        2013年6月18日,微创医疗宣布与美国瑞特公司(Wright Medical Group, Inc)正式签约以现金2.9亿美元收购其旗下OrthoRecon（“关节重建业务”）及其相关资产。根据交易协议，微创将获得对方的OrthoRecon业务部门，该业务部门主要负责髋关节和膝关节植入物的销售。同时此笔交易也是中国医疗器械行业最大的海外收购案例。

        Wright公司的关节重建业务主要专注于髋关节与膝关节植入产品的研发、生产和销售，2012年度的全球销售额达2.69亿美元。其关节重建业务旗下品牌包括DYNASTY™ 和CONSERVE™髋关节植入产品，PROFEMUR™模块化产品，SUPERPATH™微创髋关节手术器械，ADVANCE™和EVOLUTION™膝关节植入产品等。据相关行业研究显示，2012年全球人工髋关节与膝关节的市场规模约140亿美元，其在中国的年增长率约为17%，预计到2018年中国人工髋关节与膝关节的市场规模将达到13亿美元。

10、迈瑞医疗收购澳大利亚的分销商Ulco医疗有限公司

        2013年9月13日深圳迈瑞宣布收购了总部位于澳大利亚的原迈瑞分销商Ulco医疗有限公司

        Ulco成立于1964年，以提供创新、可靠且品质卓越的医疗产品而闻名。2007年至收购之前，Ulco一直是迈瑞生命信息与支持产品的分销商。根据收购协议，迈瑞将获得Ulco在大洋洲市场成熟的销售以及售后服务渠道，迈瑞也将利用其全球资源平台支持Ulco在该市场的未来发展。收购完成后，Ulco将成为迈瑞澳大利亚分公司，并更名为“Mindray Medical Australia”，同时维持现有运营不变。迈瑞预期Ulco完善的销售渠道以及售后服务能力，将有助于进一步加强迈瑞在澳大利亚、新西兰以及其他大洋洲岛屿的市场表现。