迪安诊断:第三方检验的春天,大格局新开局

莺歌燕舞

公司是独立第三方医学诊断服务机构,业务涉及独立医学实验室、司法鉴定、体检中心、诊断产品销售、诊断技术研发等领域。近年来公司不断完善“服务+产品”一体化的专业服务体系,形成营销竞争优势,并通过纵向与横向的有效资源整合,启动公共检测平台的多服务领域拓展与上下游产业链的整合式发展战略。

第三方检验(ICL)行业春暖花开

       第三方检验机构相比传统的医学检验机构具有的高效、高质、低成本的优势,美国ICL占检验比例达到1/3,而国内ICL业务受制于政策等因素虽开展10余年只有约1%左右市场份额。欧美医学独立实验室的发展历程显示,随着技术推进和控费压力,第三方检验取代传统的医学检验是必然趋势,反观我国,鼓励第三方检验、医保控费压力频现等环境必将驱动ICL发展。随着第三方检验的不断发展,现有企业之间的竞争将不断加剧,而监管趋严,成本控制和技术壁垒又注定大公司将胜出,公司作为行业先行者,将受益于集中度提升。

公司ICL稳步推进,兼顾盈利与外延

       公司已设立了14家医学检验中心,未来公司还将进一步加快跑马圈地的速度,每年保证2-3个新开点的速度,同时还将不断推广新的诊断项目,预计未来每年将保持新增10%的项目。独立实验室核心竞争力是成本领先,项目新增和区域扩增都会助力公司进一步规模化、集约化,从而提高盈利水平。从一般情况看,各子公司达到盈亏平衡所需时间在1-4年不等,我们预计进入盈利期后,各子公司净利率可以达到25%左右。

布局体检中心+司法鉴定中心

       公司与韩国韩诺合作开设高端体检中心,预计今年5月首先在杭州开张,我们看好公司与韩国的服务,韩诺能为公司体检领域的发展提供品牌支撑,公司旗下有2家司法鉴定所,分别位于上海和杭州,可以承接全国业务,目前业务规模已位居国内前列。

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年报显示，去年迪安诊断已启动云南、天津、湖南、昆山等市场的调研与合作洽谈，基本确定设立方案，预计于2014年完成这几家独立医学实验室的建设。

　　迪安诊断去年在高端体检领域、诊断试剂研发方面动作频现，但对其核心业务“独立医学实验室”的扩张策略却较为稳健，仅新增2家实验室。而处于同一发展水平的行业竞争者金域和艾迪康却在快速扩张。


    迪安诊断4月7日晚发布2013年报显示，2013年，公司实现营业收入10.15亿元， 同比增长43.75%，其中，受益于成熟实验室稳定增长，培育期实验室持续减亏，核心业务医学诊断服务贡献收入6.19亿元，同比增长49.48%。

　　年报显示，2013年，成熟实验室如浙江、江苏、上海、北京等市场，通过丰富特检项目、加大客户签单率以及对基层医院实施区域集中检测共享平台等举措，合计业务增速达36.56%，实现稳定增长；培育期实验室通过拓展市场，业务规模合计超过1亿元，业务增速达192.11%，持续减亏。

　　同时，医学诊断服务中的司法鉴定新业务通过人员队伍与鉴定类别的扩项，年度累计司法鉴定业务同比增长超过35%。

　　迪安诊断是一家以向各级医疗卫生机构提供诊断服务外包为核心业务的独立第三方医学诊断服务机构，截至2013年末，公司已建或在建实验室网点达17家，基本实现全国覆盖。迪安诊断董事长陈海斌曾公开表示，第三方医学诊断服务外包行业过去3年的复合成长性在30-40%左右，行业处于快速成长期，短期内公司还是要聚焦核心业务。