关于投诉J投资人事件的澄清与致歉

我也曾做过投资人，也是了解行业现状的。我曾在一家纽交所上市公司的中国区战投部门任职，几年的时间里，我们内部形成了标准的投资流程，还设立了软件管理系统，领导对每个环节也有对应要求。因为每个投资人都不可能天然的了解每个细分行业，不管是博士还是硕士，知识面都是不够覆盖的，所以参加路演之前，一定要提前做功课，而这功课并不需要花太久的时间，但足以事半功倍。

1.了解企业所在市场规模

提前阅读BP or Teaser，了解公司业务模式或产品，初步调研市场规模情况。

企业BP发来的市场规模很有可能是有水分的，导至真实的市场规模可能达不到投资机构立项要求，所以需要自己提前了解市场规模大致数据。如果和项目方的数据有出入，就可以在路演时向对方提问测算的理论依据、测算口径，例如是统计的出厂价还是终端价等。

2.初步了解产品的竞争对手，列出名单。

路演时，可以请企业方逐个点评竞争对手的优劣，并做好详细记录，在后续的业务调研中重点论证，因为企业方的介绍往往是经过美化的。

在细分行业已有非常丰富的积累的投资人，可以省略这2步。

3.对于技术创新的企业，需要提前补课基础知识。

这一环节可能会花费一些时间，曾经我为了和一位中科院博导交流他的项目，由于略微跨专业，为了避免让对方像教学生一样科普基础知识，我在会前一周内快速恶补了本科对应专业课章节，以及该领域的综述paper。

以上三项是必备工作，做完以后就可以游刃有余的参加项目路演，并搜集到有效信息。相信很多资深投资人早已不用这般科普。

但是，除非是对项目细分领域或商业模式有丰富积累的投资人，否则不提前看BP、不做功课就来参加路演的，确实是非常低效的工作方式，还显得非常不专业，无法提出有效的问题，只能问出看似大牌、实则空洞的通用问题：“我投你们，你们能给我什么回报？”（J当时一个主要提问）‍‍

另外，还有一些路演的注意事项，是我当时战投的领导给我们制定的，也让我们整个团队表现出了良好的敬业感和纪律性。也供参考:

关于第三点，其实是我特别有感触的，尤其这一年多的FA身份的体验后，发现大部分投资人是很友善的，但极小部分是很有优越感的、不尊重他人的。其实投资人也是基金内部的FA，都是推项目，FA在基金外面推，投资人在基金内部推，大家都是求生活的，何来谁看不起谁、谁更优越之说？有网友认为：你因为对方屡次不敬业、耽误你客户的时间了，你就投诉至其领导，是过分了，打工人怕怕；也有很多FA朋友和我一样深有感触，甚至对于我指责的J投资人，都纷纷发来类似“对方确实不专业”的评价，“你是FA行业之星”等的赞赏，为之前FA行业敢怒不敢言的事情由我说出，而感到出了一口气。

所以，

这是这个事件延伸出的热门提问。我认为，付费方才是FA的”爸爸“。融资FA是企业付费，所以企业方才是最重要的。

作为FA，就要维护好客户的利益，避免客户的时间被浪费，站在客户角度去思考问题，去挖掘价值，然后把这份价值呈现给投资人，提供让投资人做独立判断的支持，满足投资人的一切调研需求。

那么站在这个角度，FA当然要服务好投资人，但并不是一味的满足投资人的所有需求，仅仅是满足调研需求。

如这次这个事件，

J投资人闹不开心，给我们IR反馈不满意。不满意的理由是：为什么是FA讲路演，不是应该企业自己来吗？

对于此事，我的回应是：我们的工作方式和大多FA并不相同，我们的目标是做价值的挖掘者。

以我作为项目负责人为例，我对企业所在细分领域已足够熟悉，并且在路演前已经做了数月的集中调研（涉及严谨的市场规模测算、行业趋势预判、财务数据整理、收入模型测算等），为的就是在第一时间回答投资人的问题，甚至做好科普辅助，而不需事后反复占用企业时间索取各项数据。我们对于企业的了解已经非常充分，线上路演的功能就是首轮初筛互选，由FA的项目负责人独立进行，（企业负责人有空的话，也可以一起上线回答问题）。

对于感兴趣的投资人，会邀请到线下做更详细的第二次交流。这样的模式可以节省企业管理层的大量时间，否则一次融资就是掉一层皮，企业往往对于融资工作量都是感到发怵。

我们是站在企业角度，设定的这类融资方式，这对于FA的时间占用也是非常庞大的，但是服务质量是非常好的。J投资人可能习惯性的误以为所有FA都是信息掮客，不专业，不了解企业情况，不配与其交流，所以才反馈不满意FA做路演。对此，我特意作出上述解释，还望见谅。

时代是在变化的，行业是在内卷的。FA也在升级锤炼自己，未来的FA趋势一定是专业的、为客户节省时间的、快速达成融资为目的的。

我也反思了，关于我指责对方疑似躺在床上听路演一事，确实有失偏驳，万一人家是真的带病坚持呢，那我真的是太苛责和小心眼了。毕竟我是根据对方说话音调的猜测，虽然我和企业方负责人在会后的观点一致，但并无真凭实据，不该说人家疑似躺床上听路演。

对此，我的建议是：

最后，对于J投资人，和D资本，我对于那封投诉邮件内容的泄露而感到抱歉，也为邮件里一些情绪化的表述而感到愧疚，郑重向你们道歉。我只是对于J投资人的工作态度颇有微词，但当时原本有更好的解决方案，可以私下处理，也许J投资人确实身体不舒服，带病坚持，那真的就是一场天大的误会。D资本也是蛮大的一个基金，所投项目和行业口碑也是不错，相信内部管理制度也是非常清晰的，被此事牵扯，实在无辜。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

资本寒冬之下，互相攻击意义不大，各自澄清或许是好的结局。‍

但也有所启发，经此事件，我们FA们应该多锤炼自己的专业性，免得被人瞧扁看轻；投资机构也应该树立良好的工作纪律性，维护公司形象。各自做好各自的事情，实现各自的理想才是最重要的。

近期也在配合D资本，删除那封邮件截图的相关网络链接，也请各个转发那封实名投诉邮件的公众号们尽快删除，我会在转发了那封邮件截图的公众号后台提交删文申请。