POCT赛道、90%境外收入、同比增长21.42%，拟向全体股东每10股派发现金红利4元（含税），这就是安旭生物的布局、收入、回报状态。 29日晚间，其发布了半年报情况，上半年实现营业收入2.48亿元，同比增长21.42%；实现归属于上市公司股东的净利润1.15亿元，同比下降30.85%，除了现金分红，还推出了股权激励草案，拟首次授予的激励对象共计51人，授予限制性股票134.5万股，约占本次激励计划草案公告时公司总股本约1.27亿股的1.06%。 分析其收入结构时，发现境外销售占比90%以上，主要销往北美洲、欧洲、大洋洲等发达国家。我们知道POCT产品在欧美地区在现阶段更容易销售，这也是其主打外销道路的原因之一，安旭生物收入及利润主要来自于POCT快速诊断试剂，涵盖传染病检测、毒品检测、慢性病检测、肿瘤检测、心肌检测等业务领域。能够有此成就，本质还是成本价格优势，其原料、试剂、仪器三位一体的打法，是国内为数不多POCT供应商，产品销往北美洲、欧洲等150多个国家和地区。 鉴于其成本优势，报告提及毛利率司在北美洲、亚洲、非洲等市场竞争激烈的区域均采取价格跟随策略，可能导至波动风险。这可能是增收不增利的原因之一，另外一个原因是文中提到常规产品成本较高。无论如何，90%的收入占比，21%的增长，均表明了安旭生物正在坚定走出一条自己的道路。 原料牵头，面向世界 我们知道原料对试剂质量的影响很大，尤其是试剂的关键性能指标。在安旭生物的一众技术平台，原料平台既是基础也是主要技术，直接关系所有平台的向前发展，为其产业链建设充当了先锋角色。 抗原抗体是POCT试剂的核心原料，其目前已掌握基因工程重组抗原技术、基因工程重组抗体技术、合成抗原技术、纳米微球制备技术、多克隆抗体制备技术和单克隆抗体等多种制备技术，输出了天然抗原、合成抗原、重组抗原、单克隆抗体、重组抗体、多克隆抗体及其他生物材料共七大类产品，有效应用于各大产品系列，近百种试剂原料的自给自足，解决了68%的需求，就这样这个水平还能在国际市场竞争，通过价格策略跟进，取得增长成绩。 目前其还在持续攻坚，包括艾滋、梅毒、新冠抗原等，合成抗原类PCP、MDMA、新型毒品类（依托咪酯、赛拉嗪等）、抗体类比如新冠抗体、阻断剂、PCP、MDMA、等等。也有纳米材料等新材料新研发技术平台，所做的这些，意在降低对外部原料厂商的依赖，确保原料的安全，从而实现出海基础优势，能够执行价格跟催策略，因为POCT细分领域，现阶段国际巨头多，在他国领域内竞争，成本价格是最基本的竞争条件。即使曾经的三年打下良好的口碑，但不在原料花费心思，恐怕很难站稳。据悉，其还有面向市场推广的计划。 这就是安旭生物持续深耕原料领域的意义所在。 国内生产、国外销售 在全球公共卫生事件的积极抗疫中，安旭生物以其POCT产品打出口碑，9成的海外收入那时已被人熟知，显然，仅仅原料收入还不足，除了上述提及几个技术平台和丰富的产品线，值得一提的是创新型驱动之下，其新开发的“笔型”产品，已拥有近20种常见疾病，非常便捷。 产品的丰富性和创新性是需要研发投入的支撑，上半年研发投入4967.37万元，占当期营收高达20.02%，这个放在任何一家企业，都是高比例的存在，一方面说明POCT细分领域的要求，另一方面也说明安旭生物愿意投入，只有及时跟进市场需求，加大投入攻克出来才能有未来，何况是需求种类更多的海外市场。报告期内新增授权专利23项，累计高达284项；获CE认证等多种国外证书177项，累计国内外1153项，当然其中海外是主流。比如新增179项，国外证书占比99%。 另外，远销海外当下要能保持竞争力，必须国内生产。未来或许在本土化策略、本土经销商竞争更充分的条件下，有更低的成本，当下利用国内工程师红利和低廉的劳动力，高效的生产能力，是最佳选择。其募投的杭州富阳、湖州安吉两大生产基地，超15万平的生产研发仓储基地，已在新生产科技的配套上，实现智能化车间/工厂，有效践行了低成本策略 安旭生物的这种打法在短期几年内仍然有效，POCT产品特征是一大助手，不过展望未来，若能实现本土化，可能还是长期发展之道。 结语 回到文章开头来，安旭生物似乎走成了一条成功道路，在当前国内内卷严重，同质化竞争激烈、行业政策频调的阶段，借用POCT这条赛道勇闯海外，挑起新兴技术产品即与海外巨头PK，勇气可嘉。综合来看，其优势在于原料仪器试剂一体化，从封闭策略与否的角度来看，POCT产品更能实现封闭式打法，此时原料的研究就非常关键，安旭生物的侧重点也是在于此，实现68%自给还计划向外推广，这种相对于较为成熟的海外市场，亦或是国内以后慢慢培育的市场，均绕不开。 海外90%收入贡献是表象，安旭生物的三位一体、主攻原料才是本质。 参考资料： 1.年报及相关资讯 |
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