最终还是NGS扛下了所有

2023年8月4日，Twist Biosciences公布了自己2023Q3的财报数据。

呃，对，没错，Twist的财报周期计算跟其他略有不同，是Q3没写错。

财报显示，2023Q3营收6374万美元，同比2022Q3的5611.3万美元增长13.59%。

顺便插一嘴，2023Q2的增长是同比25%。

本期亏损5739.5万美元，同比2022Q3的6051.7万美元，下降了约5%。

毛利率约为34%，去年同期44.8%，2023Q2约为30.8%，也就是下降了，但是略有回升。

CEO Emily M. Leproust对此结果颇为满意，表示这季度又是创纪录的一个季度，公司将继续加大在NGS领域的扩张，包括推出RNA测序产品。

另外，在biopharma领域，公司将聚焦在招聘合适的商业化领导人。

看来，Emily对目前biopharma板块的商业化并不满意。

最后，也提到了在年底展示公司DNA存储方案的计划，就期待一下吧。

从Emily的发言我们即便不看财报细节，也能大致推测Twist 2023Q3的经营状况大概是这样的：

第一，合成生物学还算ok；

第二，NGS占据主导；

第三，biopharma不理想。

Twist给出的营收图呢比较容易让人看眼花，而且无法分辨不同板块的趋势，所以我们对数据进行了重新整合。

重新整合后，数据按照Revenue/Order分别归类，Order数量可以看出下一个季度可能的Revenue趋势。

我们从中不难发现，这里面有3个点需要关注：

第一，合成生物学订单量下降，营收稳步提升，可能未来的提升受限。

第二，NGS无论是营收和订单量都在增长，提示未来空间可能较大。

第三，biopharma营收和订单都在下降，且幅度不小而绝对占比又较小，显示出Twist在biopharma业务遭遇的困境。

所以标题说NGS扛下所有并不完全正确，算半个标题党。

面对biopharma的窘境，Twist并不是没有想办法。

比如在2023年6月26日，Twist就宣布该公司治疗先天性高胰岛素血症的GLP-1R拮抗剂抗体的临床前研究发表。

2023年7月18日，又宣布跟英国的Cancer Research UK达成协议。

Twist试图通过License-out之类的合作方式，重新打开biopharma业务的新增长极。

然而，这种业务并不是Twist的强项或者说，Twist还没有在业界建立好自己的声誉，一时半会难以扭转。

而且，往往交易对手会选择milestone pay的方式，对于短期业务改善也是杯水车薪了。

再怎么看，还是NGS业务香啊。

针对这块业务，Twist准备推出的RNA测序工具值得关注。

目前Twist在NGS领域的产品都是DNA捕获，比如外显子啦、遗传病之类。

针对RNA捕获的产品貌似是空白，这一点跟IDT相比还是有一定差异。

所以，如果Twist补上这块短板，理论上NGS板块还能再窜一窜。

不过吧，在NGS领域除了IDT在国外与之竞争，国内的玩家也是不少的。

比如曾经代理IDT的纳昂达，这几年也转向了国产化，并且最近也在出海，很可能与Twist迎头撞上。

国内何因、伯科、艾吉泰康，哪个都不是易与之辈，想在国内活下来真不容易。

而biopharma领域，那就更是竞争激烈的能擦出火星子来。

CRO鼻祖药明康德系，以及一众从biotech转型的CDMO/CRO公司，都能好好给Twist上一课。

Twist面临的问题，CEO Emily也许很清楚，biopharma虽然过了一个季度看起来合作伙伴多了，然而进行中的项目反而减少了，也就是很多完成了就没有更新的项目给续上。

接下来Emily选择的是继续扩大NGS领域，这在合成生物学投资趋缓的情境下也许是最容易想到的。

对此，Twist为了应对，第三次调整了今年整体的财务指引。

营收方面，从最初的2.61-2.69亿美元，调整到2.41-2.42亿美元，约下调2000万美元。

毛利率从39~40%调整到约36%，不过净亏损额从2.6亿调整到2.2亿算是给股东们省钱了。

但是，这个调整整体看来是比2023Q2公布的指引要来的好。

所以Twist的股东们，还是觉得不错。

那就希望Twist继续保持，我们能多一扇观察NGS和合成生物学的窗口吧。

（完）