再次声明下哈,千万别看了文章就匆忙得出结论去玩股票。 就跟前天咱们提了一嘴Illumina跌5%不是事,就去做空那可就芭比Q了。 看业绩炒股的早就被玩死了,可千万别做傻事。 正片开始。 各位别忘了转发、点赞,肝有点疼。 概况 2022年11月3日,全球领先的单细胞测序方案提供商10X Genomics公布了今年第三季度的财报(注1)。 2022Q3营收1.31亿美元,同比增长5%。 其中,来自设备的增长强劲,达到了22%,而来自试剂耗材的增长几乎持平,仅增长了2%。 比较让人不安的是,虽然营收增长了,但是相应的毛利几乎持平甚至略微下降。 究其原因,我们发现其研发、销售和管理费用都出现了大幅度的增长。 二者在解释其原因的时候都不约而同的列了一项restructuring expense。 而根据外媒今年8月的报道,10X裁掉了大约100名全职员工(注2)。 那么这些人的离职补偿、法律费用等等,都是一笔不小的花销。 好在,基本都是一次性的,打工人嘛,都是一次性的。 另外,本来以为疫情期间不用出门开会,商旅费用会降下来。 您猜怎么着,人家IT费用上去了了,总要线上开开workshop,seminar吧。。。 得,这钱还真没省。 亚太失速 从地区上来看,在整个亚太地区,增长全面转为负值。 不管这计算方式是否包含中国。 对于此,管理层也分析了下原因。 主要是由于疫情、冷链不畅和汇兑损失等。 别的不说,就是近期日元、人民币等亚洲主要货币对美元的下滑就够喝一壶的了。 (JPY/USD) 而疫情期间,科研活动的大幅度减少已经是业界的共识,的确会影响到其销售情况。 但是不得不说,在中国随着新格元、寻因等国产品牌对单细胞测序领域的不断蚕食,必然会影响10X在中国的市场份额。 更不必说华大智造的单细胞+测序平台加成优势,抵挡起来更难了。 而且,随着MGI杀向北美市场,很可能10X的基本盘将会面临挑战。 诉讼小能手 Q3 10X公布了一个诉讼方面的小总结。 其实基本每个季度都有,这也是必须公布的内容。 10X在知识产权诉讼上面,那可是经验丰富。 虽然去年输给了Bio-Rad,被迫给Bio-Rad纳贡。 打不过Bio-Rad,其他几家总可以试试吧? 这不,这里面既有咱们熟悉的NanoString和Vizgen,也有我不是非常熟悉的Parse。 其中与NanoString的斗争最为精彩,来来回回打了好几个回合。 有兴趣的童鞋可以翻翻财报29页,那叫一个你来我往,乒乒乓乓。 总结 从目前公布的数据来看,除了Q1的毛利是正增长,Q2/Q3都是负增长。 当然,单纯从营收上来看,似乎完成全年5亿-5.2亿美元的目标是没啥问题的。 在今年第二季度,公司将全年营收的指引从6亿-6.3亿美元调到5-5.2亿美元看来是明智的。 不过这增收不增利,怎么看怎么难受。 结果您猜怎么着? 它涨了! 还是大涨了18.5%。 跟谁说理去? 所以。。。别玩,伤身、伤心。 (完)
|