“疯狂”的迈克生物？
2020-6-3 08:44|
编辑: 小桔灯网|
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摘要: 在迈克生物连续以低价中标10个省的新冠集采后，IVD的同行们已经从最开始评价的疯了，逐渐转变为冷静。3月1日，迈克生物取得新冠核酸试剂注册证；5月18日，拿到新冠抗体试剂注册证。迈克生物一家独拿新冠核酸和抗体双 ...
| 在迈克生物连续以低价中标10个省的新冠集采后，IVD的同行们已经从最开始评价的疯了，逐渐转变为冷静。3月1日，迈克生物取得新冠核酸试剂注册证；5月18日，拿到新冠抗体试剂注册证。迈克生物一家独拿新冠核酸和抗体双证，坐拥集采拿下的一片江山，风光无两，可谓是目前IVD领域最靓的仔。很多人把迈克生物定义为分子诊断领域的搅局者或新手，在我看来，他既不是新手也不是破坏者。翻开迈克生物2018年的年报就能发现，迈克已经布局分子诊断产品很久了，在研分子项目24项，建有成熟的生产车间，也取得了4项分子诊断的注册证。能在3月1日，疫情最为胶着的时候拿到新冠核酸注册证，正是因为有这个基础条件。不是迈克生物在新冠上走了狗屎运，而是机会留给了有准备的人。不少人说，迈克生物这一波的操作很疯狂，不像大家以前印象中的冷静和克制。我想说的是，迈克采取的低价杀四方的策略，可能是企业早就制定的战略部署，在等风来的日子，做足准备；风口到来的时候，乘风起飞。当然，新冠检测试剂是特殊时期的产品，是抗疫背景下的战略物资，降低价格也具备公益和企业社会责任的意义，也可能是企业负责任的行为，不能单纯从商业角度来探讨。在抗疫最艰难的阶段，正是国内的IVD企业团结一心，自愿向前线捐赠输送了非常多的抗疫物资，研发出高品质的新冠试剂，在全国医务工作者的共同努力下，才保障了疫情防控的胜利。迈克生物新冠试剂的“疯狂”布局，带来的好处有哪些呢？显然可以看见的是，推动了自身分子诊断平台的崛起；抗体带动发光仪器的装机，拉动其他项目的上量；股价的飞速上扬。迈克生物的投资者、合作伙伴、员工都能够从中得到实惠和赞扬，他们应该是欢喜的。打开地图来看一下中国IVD上市企业分布，西部地区没有企业上榜，西南地区只有迈克生物一根独苗。迈克生物的发展成绩非常亮眼，在目前上市的30家IVD企业中市值和营收都排名前列。西南地区有着非常充足的医疗资源条件，比如华西医院系统、西南医院系统等，独占西南，独享优质医疗资源的支持。迈克生物身在西南，却心怀远山，业务辐射全国，以“成为全球诊断产业一流企业”为企业愿景，期待成为一家为全球客户提供优质产品和服务的实验室全面解决方案企业。统计一下迈克生物近年的营收和利润变化趋势，会发现增长速度非常快，发展稳定。尤其是在发光和生化的赛道上，具有足够的实力，也极具成长性。从生化领域来看，迈克生物是较早的入局者，在行业内已经地位稳定，2018年营收将近6亿，平均增速超过行业增速。竞争力主要体现在，出色的量值溯源能力；自产仪器平台；项目高端；生化免疫流水线赋能。未来在拓宽市场领域、国产替代方向依然有较大的一个市场空间。从发光领域来看，这是一条优质赛道，新产业、安图都走的风风火火。迈克生物在2011年进入这个领域，在平台和试剂项目上都完成了积累，已经进入快速增长阶段，属于国产发光的第一梯队。2018年营收将近4亿，今年借着新冠的拉动，预计能够实现年30%以上的增长速度。在血球领域，整体规模不大，但增长快速；分子领域，凭借着新冠省级集采的优势，一年几个亿的量应该是妥妥的，虽然疫情防控进入常态化，但是医院筛查新冠的步骤一点都没少，至少在今年，会成为近似疾病诊断的必检项目。成为一家实验室全方位解决方案的平台型企业是很多IVD企业的梦想，迈克生物显然是走在了国内同行的前列。目前，迈克生物已经搭建了生化、免疫、POCT、输血、凝血、血球、尿液、分子、病理等九大技术平台，基本上是囊括了实验室检验所涉及的全部检测领域，在国内除了迈瑞，恐怕也没有第二家的布局这么全面，并且有代表性产品上市。从市场整体来看，迈克生物各个板块均匀发展，短板不明显，核心业务稳定，新增项目快速成长，依然是一家高速上量的增长型企业。而在上游核心原料和下游子公司经销商的全产业链布局，也能够保证护城河和利润优势。这样的一家企业，在今后的市场竞争中毫无疑问是极具说服力的，面对集采，可以提供全面解决方案；面对经销商伙伴，可以提供全方位的资源支持。回说到体外诊断的产业，本质上是服务于医疗活动的，最核心的生命线是质量。这也是众多外资企业能够在国内占据大半江山的核心竞争力。体外诊断产业未来的发展方向，国产替代的最佳选择，必然也是视质量如生命的企业。从基本面来看，迈克生物是一家很有质量意识的企业。公司口号为，我即精准。精准包含两重意思，设备精密，结果准确。至少在同行企业中，迈克是公开喊注重质量的人，而这个也被迈克作为自己的核心竞争力。迈克生物坚持的量值溯源是一整套标准化的质量检测系统，包括对仪器、试剂、校准品和操作流程进行验证，将检测结果的准确性追溯到国际最高等级的参考方法或者有证参考物质。对于体外诊断产品，准确性是刚性要求，因此具备良好的量值溯源能力、保证检测结果的准确性、可追溯性至关重要，尤其对于生化诊断产品。迈克建立了完善的质量管理体系，从市场调研、产品研发、生产工艺到客户服务等形成了一个有效的闭环，从每一个环节去保障产品的品质。制定了严格的产品留样制度 ，建立了环境实验室和精密检测室，保证产品在不同环境下的稳定性，正是以质量为公司产品的核心竞争力，使得公司产品得以不断打入多家大型三级医院。产品线丰富，质量稳定，增速稳定，这是迈克生物的基本盘。如果说，还有一些不完美的地方，可能有两点，一是代理的产品占比较高，一定程度拉低了公司的利润，另外就是出口业务占比非常小，潜力还没挖掘。对于代理产品板块，业务其实比较稳定，耗费的管理资源不多。迈克生物也在逐渐战略性弱化代理业务，转而聚焦自产产品的研发生产和销售。对于出口业务，从2019年年报数据来看，迈克生物的出口仅占总营收比例0.2%，显然国际业务还没成为重点。但是，新冠似乎也提供了一个好的机会，由于迈克新冠核酸试剂拿证较早，海外订单需求推动了业务发展。5月21日，迈克生物在投资者关系管理制度公告中表示，新冠产品的海外销售极大地加快了公司海外市场的建设和推广，并且为其他产品出口奠定了基础，今年计划出口核酸检测产品500万人份。单纯从营收的角度来讲，今年出口业绩肯定有数倍的增加。无论是投资者，还是合作伙伴，从长远的角度讲，都买的是公司的未来。迈克生物的价值如何，现在的市场其实已经给出了答案。疯狂之后的迈克生物，现在的市值已经接近300亿，比集采之前足足上涨了80亿。现在的迈克生物，看上去很美，拿到手里也很香。*文中图片来自迈克官网，数据引用自年报及相关证券分析。 |
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