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资本寒冬之后,2019年PE/VC的投资机会在哪里?

发布者: 大v | 发布时间: 2019-1-27| 查看数: 19634| 评论数: 0|帖子模式

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『   市场热点   』

2018年,这个让创投界人士难忘的一年已渐行渐远,转眼间2019年首月即将接近尾声。或许2018年的资本寒冬带来诸多困难和遗憾,因为资本市场的教育总是来的深刻与措手不及,但此刻总结去年的经验教训,为2019年的投资工作做好计划和准备才是更重要的事。
1月9日,证监会私募投资基金登记备案总体情况数据显示,截至2018年12月底,基金业协会已登记私募基金管理人2.44万家,已备案私募基金7.46万只,管理基金规模12.78万亿元。私募股权、创业投资基金的规模小幅增加0.34万亿元,截至12月底已经达到8.90万亿元。2018年全年,私募股权、创业投资基金的规模则持续增长,全年累计增长了1.81万亿元。从资本管理总量来看,我国股权投资市场总体规模已经非常庞大,尽管2018年私募股权类基金募集金额同比下降近30%,但整个股权投资市场仍然充满生机。而且,对于一些顶级投资机构而言,资本市场低谷期反而是最好的布局时机,所以,我们更应该对2019年充满信心。
那么2019年的投资机会可能会出现在哪些领域呢?在元芳看来,以下四个赛道值得关注。
(1)科创板。1月23日,中央全面深化改革委员会第六次会议审议通过了《在上海证券交易所设立科创板并试点注册制总体实施方案》、《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》,这意味着,2019年推出科创板基本是确定性事件。按照中央的顶层设计,科创板主要面向科技创新类型的企业,以往我国诸多盈利尚未成长起来或者财务指标达不到A股标准的科技创新企业均选择在港股或者美股上市,这对中国的资本市场而言可谓一大遗憾,所以科创板设立的意义就在于,为这些科技创新类型的企业提供一个我国自己的资本退出渠道。那么,对于有可能满足科创板要求的投资标的,将会是投资机构狩猎的对象。
(2)TO B方向。相关统计数据显示,2018年全国范围内已有创业公司超过10万家,而To B服务领域创业公司占比大幅提升,达到39.43%。这代表着新的创业趋势。而且,在TO C领域,中国已经走出了阿里、腾讯、百度、京东、拼多多这些行业巨头,未来的创业之路变得越来越窄,而TO B领域发展却相对缓慢,资本关注度不高,这是一个万亿美元的市场,未来必将产生代表性的巨头公司。当然,我们也看到很多投资机构已经在2018年甚至更早时期提前布局。
(3)大消费。消费是国民生活的刚性需求,涉及吃喝玩乐、衣食住行。中国目前人口14亿,消费市场规模之大可想而知。据市场调研公司eMarketer发布的报告,预计2019年中国零售总额将增长7.5%,至5.6万亿美元;而美国零售市场将增长3.3%,至5.5万亿美元,中国将超过美国,成为全球最大零售市场。另外,从一直专注于消费领域的典型投资机构天图资本的募资情况来看,在处于资本寒冬的2018年,他们的募资却是非常顺利的,共完成50亿PE基金、10亿VC基金以及30亿的并购基金,可见市场资金对大消费领域投资方向以及天图资本专业性的认可。
(4)医疗。人口老龄化已经是全球趋势,中国也不能例外。据国家计生委预测,到本世纪20年代,65岁以上老年人口将达到2.42亿,占总人口的比重将从2000年的6.96%增长到近12%。老龄化的社会问题,将带来对医疗保健产业的持续需求。医疗产业过去5年的年均增长超过20%,预计到2020年,中国的医疗健康产业规模将达到8万亿。医疗产业基本上是主流投资机构必选的投资方向之一,在资本寒冬之际,其自身稳健的行业属性更容易获得投资机构青睐。
当然,投资本身就是仁者见仁智者见智, 但创投行业走向专业化、垂直化、精细化已是必然趋势,通过不断在自身擅长的领域精耕细作,相信大家2019年一定可以收获丰硕的果实。


『   资本市场重大事件汇总  』

【1】本周重要融资事件:共收录10起重大公司融资事件,全部为国内。



【2】本周IPO动态:无公司上会。

【3】本周并购事件:共收录10起并购事件,最高并购金额363亿元。





- END -
来源:第一路演

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